GLOSARIO DE TÉRMINOS FINANCIEROS - H-R

Hacienda: Activos o bienes del Estado. Organismos que se dedican a la administración de dichos bienes.
Hiperinflación: Nivel de inflación volátil y que crece exponencialmente.
Hipoteca: garantía para asegurar el pago de una deuda, constituida por bienes inmuebles
Hipoteca de primer grado: acreedor que tiene el primer derecho de recuperación del monto garantizado en la hipoteca, ante otros acreedores que tienen también garantía de pago sobre la misma propiedad.
Holding: Empresa que mantiene en cartera acciones de un cierto número de filiales corporativas.
Iliquidez: Situación en la que una empresa no cuenta con suficientes activos líquidos para cubrir sus obligaciones de corto plazo.
Impuestos ad valórem: Contribución impositiva sobre el valor de importación de un bien o servicio.
Impuesto directo: Impuesto que grava las rentas de las personas físicas y jurídicas, denominados contribuyentes.
Impuesto específico: Impuesto por unidad sobre un bien o servicio.
Impuestos indirectos: Impuestos aplicados a la realización de transacciones.
Impuesto retenido en la fuente: Impuesto que es deducido de la renta bruta de un título valor; sean intereses, dividendos o ganancias de capital, de parte de quien lo emite o administra. Deducido este impuesto, la renta resultante es típicamente libre de otros impuestos.
Índice de precios: Medida que refleja el nivel de precios de una economía en un momento dado.
Índice de precios al consumidor: Índice de precios establecido sobre la base de los precios de una canasta de bienes y servicios ofrecidos al consumidor final.
Índice de precios al por mayor: Índice de precios establecido sobre la base de los precios al por mayor de una canasta de bienes y servicios.
Indexación: Procedimiento mediante el cual el comportamiento de una variable financiera se define con base en el movimiento de algún índice de referencia.
Inflación: Aumento sostenido y generalizado de los índices de precios.
Ingreso marginal: Ingreso adicional bruto producido por la venta de una unidad adicional de producción.
Ingreso ordinario: Ingreso proveniente de las operaciones normales de una empresa.
Insolvencia: Incapacidad de cumplimiento al vencerse las obligaciones de deuda de una persona física o jurídica..
Interés: Es el precio pagado por el uso de un dinero prestado.
Interés simple: Es el que se calcula con base al monto del principal únicamente y no sobre el interés devengado. El capital permanece constante durante ese término y el valor del interés y su peridiocidad de pago será siempre el mismo hasta el vencimiento.
Interés compuesto: Es el que se calcula sobre el principal más los intereses acumulados en períodos anteriores.
Intermediación financiera: Proceso mediante el cual una entidad, generalmente bancaria o financiera, traslada los recursos de los ahorrantes directamente a las empresas que requieren de financiamiento.
Inversionista: Persona física o jurídica que aporta sus recursos financieros con el fin de obtener algún beneficio futuro.
Inversionista institucional: Organización que transa una cantidad elevada de valores (por ejemplo, fondos de inversión, bancos, fondos de pensiones, etc.).
Jerarquía: Forma de organización dentro de una institución de acuerdo a la importancia o autoridad de los cargos designados.
Joint venture (asociación de negocios): Empresa comercial integrada por dos o más agentes y que se forma para la realización de un proyecto específico.
Juego de suma cero: Situación en la cual el valor de las pérdidas es igual al valor de las ganancias.
Keynesianismo: Corriente de pensamiento económico originada en los escritos del pensador inglés John Maynard Keynes y que se fundamenta en la acción del gobierno para impulsar la actividad económica.
Leasing: Ver "arrendamiento".
Letras del Tesoro: Deuda al descuento con vencimiento inferior a un año, emitida periódicamente por el Gobierno federal de los Estados Unidos.
Licencia de importación: Autorización para importar determinado bien y transferir las divisas necesarias para su pago.
LIBOR (London Interbank Offered Rate): Tasa a la que las instituciones de crédito más confiables hacen transacciones en eurodólares entre ellas mismas.
Línea de crédito: Acuerdo de crédito entre una institución financiera y un cliente, por el cual el cliente tiene un monto máximo autorizado durante un período dado de tiempo, que usa y reintegra según sus necesidades.
Liquidación: Conclusión de un negocio o proyecto mediante la venta de todos sus activos y la cancelación de todas sus deudas. Darle vencimiento a un activo financiero mediante su conversión a efectivo, típicamente por medio de su venta.
Liquidez: Estado de la posición de efectivo de una empresa y capacidad de cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
Lista de precios: Lista de artículos en venta y sus precios.
Macroeconomía: Rama de la teoría económica que se ocupa del comportamiento de la economía como un todo y de sus componentes en forma agregada.
Margen de utilidad: Diferencia entre el precio de venta y el costo de un producto.
Margen de utilidad sobre ventas: Porcentaje que resulta de dividir la utilidad neta después de impuestos sobre las ventas.
Margen bruto: Diferencia entre los ingresos totales y los costos de producción.
Margen neto: Diferencia entre los ingresos totales y los costos y gastos incurridos en la operación de un negocio.
Mercado cautivo: Situación en la que los demandantes tienen pocas posibilidades de elegir al vendedor de un producto o servicio.
Mercado de capitales: Conjunto de transacciones que involucran la negociación de instrumentos financieros con vencimientos mayores a un año.
Mercado de dinero: Mercado en el cual se transan préstamos y depósitos por períodos cortos.
Mercado de futuros: Mercado en el que puede formalizarse un contrato para el suministro de mercancías o activos financieros, en una fecha futura predeterminada.
Mercado de valores: Mercado en el que se transan todo tipo de activos financieros.
Mercado eficiente: Mercado en el que los precios definidos en las transacciones reflejan un alto nivel de competencia entre los diferentes participantes y un uso eficiente de toda la información disponible.
Mercado monetario: Sinónimo de mercado de dinero.
Mercado primario: Mercado en el que se transan títulos por primera vez.
Mercado secundario: Mercado en el que se cotizan títulos anteriormente emitidos y en circulación.
Microeconomía: Rama de la teoría económica que se ocupa del estudio del comportamiento de los agentes económicos individuales.
Monopolio: Industria en la que existe sólo un productor de un bien o servicio.
Monopolio natural: Industria en la que existen economías de escala, gracias a las cuales el costo promedio es menor cuando hay un sólo productor.
Nacionalización: Configuración y apropiación por el Estado, con o sin compensación, de una actividad privada.
Nivel de precios: Valor de los bienes y servicios que se transan en una economía en un momento específico.
Nominal: Valor que consta en el documento en el momento de su emisión o transacción.
Nominativo: documento emitido a nombre de una persona física o jurídica.
Nota de cargo: Documento por el que se pone en conocimiento del deudor el haber realizado un cargo en su cuenta.
NYSE (New York Stock Exchange): Bolsa de valores de Nueva York.
Obligación: Cualquier tipo de deuda.
Obligación con descuento: Deuda transada por debajo del valor nominal del título.
Obligación convertible: Título de deuda que puede ser intercambiado por un determinado número de acciones comunes del emisor, a opción del inversionista, en cualquier momento. También puede ser intercambiado por otros títulos valores o efectivo, a opción del inversionista o del emisor, según se indique en el prospecto de la emisión.
Oferta Bursátil: Cantidad de Valores que las unidades deficitarias están dispuestos a ofrecer a cada nivel de precios.
Oferta directa: Oferta hecha por una empresa para adquirir acciones de otra, en la cual la empresa que adquiere se dirige directamente a los accionistas.
Oferta pública: Emisión de instrumentos financieros para la venta al público.
Opción: Derecho para comprar o vender un activo a un precio de ejercicio determinado en, o antes de, una fecha de ejercicio determinada.
Operaciones a plazo(Forwards): Es un contrato que se realiza en forma privada entre dos partes para la compra o venta de títulos, divisas u otras mercancías a un plazo determinado. En el contrato se estipula el precio, la cantidad y la fecha en que se realizará la operación.
Operador: Persona encargada de ejecutar las órdenes de compra y venta solictadas por el agente de bolsa.
Pagaré: Promesa de pago.
Par: Situación en la cual el precio de una transacción de un valor es igual a su valor nominal, sin prima o descuento.
Paraiso fiscal: Territorio con leyes fiscales muy favorables para el establecimiento de la residencia legal de personas físicas o jurídicas, con el fin de pagar menos impuestos.
Pasivos: Obligaciones que tiene una empresa ante terceros.
Pasivos circulantes: Conjunto de cuentas dentro de los pasivos de una empresa que deben cancelarse en un período menor a un año.
Patrimonio: propiedad real de una empresa o individuo, definida como la suma de todos los activos, menos, la suma de todos los pasivos.
Pacto de Recompra: Cláusula en un contrato de venta por la que el vendedor recobra la propiedad vendida, a un precio determinado.
Peculado: Delito consistente en el hurto de propiedades del erario público, cometido por aquél a quien está confiada su administración.
Pérdida de capital: Pérdidas que provienen de la venta de un activo financiero a un precio menor a su costo o valor estimado.
Período de recuperación: Período que se requiere para que los ingresos netos de una inversión sean iguales al costo de la inversión.
Per cápita: Es el resultado de dividir un agregado entre la población total.
Período fiscal: Período contable de 12 meses respecto al cual se da la información económica de las actividades de la empresa para los efectos del pago del impueso sobre la renta.
Perpetuidad: Corriente de pagos iguales futuros que se espera continúe indefinidamente.
Pignoración: Financiamiento cuya garantía es un activo, principalmente mercadería, para el pago de una deuda de corto plazo. Normalmente aplicado al financiamiento de importaciones por medio de almacenes fiscales.
Plusvalía: Aumento del valor de una propiedad debido a la inflación o a un mayor nivel de demanda.
Población económicamente activa: Comprende al conjunto de personas posibilitadas de trabajar y que cumplen los requisitos de edad para ello.
Poder adquisitivo: Medida de la cantidad de bienes y servicios que se compran con una unidad monetaria en una economía.
Poder de compra: Capacidad de adquisición de una canasta de bienes y servicios por parte de una corriente de ingresos.
Política fiscal: Aplicación de instrumentos discrecionales para modificar los parámetros de ingresos y gastos del gobierno.
Política monetaria: Conjunto de medidas aplicadas por las autoridades monetarias de un país y que están encaminadas a afectar el nivel de liquidez de la economía.
Política de estabilización: Utilización de instrumentos monetarios y fiscales por parte del gobierno con el fin de resolver problemas de inflación y/o desempleo en la economía.
Portafolio: Combinación de activos financieros mantenidos por un individuo o institución.
Precio de cierre: Precio de los títulos valores en una bolsa al final de cada sesión.
Precio de paridad: Precio para un bien o servicio que se relaciona con otro precio, o bien con una composición de precios de diferentes bienes durante un período específico.
Precio sombra: Aquel precio que valora un bien con base en su costo de oportunidad social.
Préstamo a la vista: Préstamo que no tiene una fecha fija de vencimiento, pero que debe pagarse a petición del banco que lo realiza.
Préstamo amarrado o condicionado: Préstamo extranjero que limita al país prestatario a financiar un proyecto específico con dichos recursos o que los materiales provengan de un pais en particular.
Préstamo puente: Préstamo a corto plazo que proporciona financiación provisional hasta disponer de un mayor nivel de financiamiento permanente.
Presupuesto de capital: Proceso de planear las inversiones en la adquisición de activos, cuyos rendimientos se recibirán en el largo plazo.
Presupuesto de efectivo: Estado que muestra los flujos de efectivo (entradas, salidas y efectivo neto) de una empresa durante un período específico.
Prima de riesgo: Diferencia entre la tasa requerida de rendimiento sobre un activo arriesgado y específico y la tasa de rendimiento sobre un activo libre de riesgos, con la misma vida esperada.
PRIME: Tasa a la que los principales bancos conceden créditos a sus mejores clientes en Estados Unidos de América. Una referencia del nivel de las tasas activas de ese país.
Principal: Cantidad facial de un instrumento de deuda o depósito sobre la cual se fija el pago de intereses.
Producto Interno Bruto: Valor de los bienes y servicios producidos dentro de una economía durante un período específico.
Prospecto: Documento en el que se dan a conocer las principales características de una emisión de instrumentos financieros y de su agente emisor.
Proteccionismo: Conjunto de medidas encaminadas a la protección de industrias internas de la competencia proveniente de empresas extranjeras.
Prueba ácida: Relación entre los activos circulantes, excluyendo los inventarios, y los pasivos circulantes de una empresa en un momento dado.
Punto base: Centésima parte de un punto porcentual.
Quiebra: Situación en la que un individuo o empresa no está en capacidad de cumplir con las obligaciones financieras normales.
Razón de conversión: Número de acciones comunes que recibe un inversionista a cambio de un título de deuda convertible, cuando ejerce su opción de convertibilidad. Generalmente es una relación fija, que sólo podrá variar como resultado del ajuste por la protección anti-dilución con que cuentan los títulos.
Razones de liquidez: Relaciones que indican la posición de liquidez de una empresa en un momento dado.
Razones de endeudamiento: Relaciones que indican la carga financiera que pesa sobre los activos de una empresa, en términos de la cantidad de deuda que se ha utilizado para financiarlos.
Razones de rentabilidad: Relaciones que indican la capacidad de una empresa para generar valor.
Recesión: Situación en la que la tasa de crecimiento real de la producción de una economía es negativa.
Recompras: Son operaciones en la cual un inversionista vende un título hoy y se compromete a comprarlo de nuevo en un plazo determinado, reconociendole al comprador un rendimiento por el plazo entre estas dos operaciones. Es básicamente una operación de financiamiento con un título en garantía.
Redención: Terminación anticipada de un acuerdo. Posibilidad o opción de recompra de un título valor a un plazo determinado.
Relación precio/ganancias: Razón del precio de una acción entre la utilidad por acción. Las empresas con expectativas de crecimiento elevado tienen relaciones precio/ganancias más altas que las de las empresas de crecimiento lento.
Relación precio/valor en libros: Razón del precio de mercado por acción entre el valor en libros por acción. Revela el número de veces que los inversionistas están dispuestos a pagar por encima del valor contable de la acción, en virtud del valor económico implícito en una inversión en acciones.
Remate: Sistema de negociación en el que existe tres períodos claramente definidos para su operatoria: período de inscripción (en donde se inscribe todas las ofertas de compra y venta de los títulos), período de difusión (en el cual permite que todos los participantes conozcan las ofertas inscritas y sus condiciones) y período de recepción de posturas y adjudicación (en el cual se hace el cierre de las negociaciones y se adjudica los bienes rematados).
Rendimiento esperado: Tasa de rendimiento que una empresa espera realizar en una inversión. Es el valor promedio de la distribución de probabilidades de los rendimientos posibles.
Reporto: Operación mediante la cual el reportador adquiere la propiedad de los títulos valores y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie en el plazo convenido y contra reeembolso del mismo precio, más un premio.
Reserva contingente: Cantidad apartada de las utilidades para cubrir posibles necesidades o pérdidas imprevistas, las cuales no pueden ser cuantificadas con certeza en el presupuesto.
Reserva de caja: Fondos disponibles para ser convertidos en efectivo en caso de emergencia.
Revaluación: Disminución del tipo de cambio expresado en unidades de moneda nacional por unidad de moneda externa. Aumento en el valor realizable de un activo.
Riesgo del negocio: Riesgo inherente a las operaciones típicas de una empresa dentro de su industria.
Riesgo financiero: Porción del riesgo total de la empresa por encima del riesgo del negocio, que resulta de la contratación de deudas.
Riesgo sistemático: Parte del riesgo de un valor que no puede eliminarse mediante diversificación. Riesgo asociado a la Economía.
Rotación de inventarios: Número de veces que, en promedio, una mercancía almacenada se reemplaza durante un período específico.
Rotación de capital de trabajo: Cantidad de capital de trabajo necesario para financiar las ventas de un período.
Rueda: Es el espacio de tiempo hábil fijado por la Bolsa para la realización de las operaciones bursátiles.

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